在A股发行的宽基指数ETF当中,中证500是比较特殊的。
除了它的成分股数量较大,而且各股权重较为平衡,并不像上证50、沪深300受到茅台的影响较大,创业板、双创受到宁德时代的影响较大,走势较为均衡!
中证500权重最大的是天赐材料,才1.89%,而宁德时代占到创业板的权重20.89%,贵州茅台占到上证50的权重15.23%。
据估计,12月宁德时代要正式纳入沪深300,到时候沪深300可能会一改颓势!
中证500,从2013年以来涨幅是135.35%,最大的回撤是64.8%。
1、市盈率估值很低
中证500的PE走低,但是股价上涨,这说明利润上涨消化了估值,这点是中证500最大的优势。

估值较低,说明未来一年和三年的收益率较高。


2.市销率估值较低
中证500的股价走高,市销率下降,说明股价稳步上涨!

3、市净率估值正常
中证500的市净率较为稳定,如果股价上涨,整体指数上涨,那么能解释的就是中证500 的股本较为稳定,指数的组成部分较为稳定。
这是因为市值=市净率*股本。

二、中证500的历史波动性分析
1.涨跌幅直方图
其中该ETF是左偏-0.68,峰度是5.76,是典型尖峰厚尾。
其中负偏度,意味着收益率更容易出现极端的风险,比如在去年2月3日最大的跌幅,就是一个极端的情况。
出现负偏度,就告诉我们即便是宽基指数,也要控制好仓位,防止极端状况的出现对收益率的影响!

2.对数收益率直方图
偏度是-0.85,峰度是6.2,尖峰厚尾。

3、如何避开跌幅较大的日子
该ETF跌幅超过3%共计42个交易日,那么跌幅超过3%的概率是0.02475,其实风险还是较大,需要我们进一步控制好仓位。

三、中证500的交易策略
未来一年或者三年中证500的收益,从数据上来说,收益率走高的概率相当高,因此很具有投资价值。
宽基指数首看估值,然后是考虑仓位配置!
考虑到波动性较大的缘故,因此建议最大仓位不超过30-40%。
最好以周线为判断原则,推荐使用三重滤网交易系统。三重滤网交易系统-是一个可以拿来就用、效果明显的交易系统
1.如果MA、EMA处于多头状态持有;
2、如果MACD 多头,仓位最大;
3、如果MACD空头,则仓位下调至105以下。
4、如果均线破位,则轻仓或者极小仓位等待!

总体来说,中证500估值较低,而且企业利润很好,未来的回报值得期待,但是投资一定要注意极端情况的干扰,控制好仓位,适当的根据周线来选择仓位。
(免责声明:本研究只是本人研究所得,并不具备任何指导投资的效力和作用,文中提到的证券仅为说明需要,并不构成任何投资建议。未经作者允许,禁止转载。)
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