对数收益率公式，对数收益率公式excel？

投稿用户 • 2022年10月26日 pm9:46 • 网络营销课程 • 阅读 489

在A股发行的宽基指数ETF当中，中证500是比较特殊的。

除了它的成分股数量较大，而且各股权重较为平衡，并不像上证50、沪深300受到茅台的影响较大，创业板、双创受到宁德时代的影响较大，走势较为均衡！

中证500权重最大的是天赐材料，才1.89%，而宁德时代占到创业板的权重20.89%，贵州茅台占到上证50的权重15.23%。

据估计，12月宁德时代要正式纳入沪深300，到时候沪深300可能会一改颓势！

中证500，从2013年以来涨幅是135.35%，最大的回撤是64.8%。

一、中证500的估值较低，未来三年的收益率较好

1、市盈率估值很低

中证500的PE走低，但是股价上涨，这说明利润上涨消化了估值，这点是中证500最大的优势。

估值较低，说明未来一年和三年的收益率较高。

2.市销率估值较低

中证500的股价走高，市销率下降，说明股价稳步上涨！

3、市净率估值正常

中证500的市净率较为稳定，如果股价上涨，整体指数上涨，那么能解释的就是中证500 的股本较为稳定，指数的组成部分较为稳定。

这是因为市值=市净率*股本。

二、中证500的历史波动性分析

1.涨跌幅直方图

其中该ETF是左偏-0.68，峰度是5.76，是典型尖峰厚尾。

其中负偏度，意味着收益率更容易出现极端的风险，比如在去年2月3日最大的跌幅，就是一个极端的情况。

出现负偏度，就告诉我们即便是宽基指数，也要控制好仓位，防止极端状况的出现对收益率的影响！

2.对数收益率直方图

偏度是-0.85，峰度是6.2，尖峰厚尾。

3、如何避开跌幅较大的日子

该ETF跌幅超过3%共计42个交易日，那么跌幅超过3%的概率是0.02475，其实风险还是较大，需要我们进一步控制好仓位。

三、中证500的交易策略

未来一年或者三年中证500的收益，从数据上来说，收益率走高的概率相当高，因此很具有投资价值。

宽基指数首看估值，然后是考虑仓位配置！

考虑到波动性较大的缘故，因此建议最大仓位不超过30-40%。

最好以周线为判断原则，推荐使用三重滤网交易系统。三重滤网交易系统-是一个可以拿来就用、效果明显的交易系统

1.如果MA、EMA处于多头状态持有；

2、如果MACD 多头，仓位最大；

3、如果MACD空头，则仓位下调至105以下。

4、如果均线破位，则轻仓或者极小仓位等待！

总体来说，中证500估值较低，而且企业利润很好，未来的回报值得期待，但是投资一定要注意极端情况的干扰，控制好仓位，适当的根据周线来选择仓位。

（免责声明：本研究只是本人研究所得，并不具备任何指导投资的效力和作用，文中提到的证券仅为说明需要，并不构成任何投资建议。未经作者允许，禁止转载。）

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